Fundusze Emerytalne: nowości, przegląd prasy

Generali i Polsat to najlepsze fundusze emerytalne według rankingu "Gazety". Daleko w tyle pozostawiły swoich konkurentów. Na podium znalazł się też ING., 2009-05-29 (240)

przystąp • OFE Generali • OFE PZU Złota Jesień • OFE ING (dawniej Nationale Nederlanden) • OFE Amplico (dawniej AIG) • OFE Allianz • OFE AVIVA Commercial Union •

W maju minęło dziesięć lat od momentu, gdy do otwartych funduszy emerytalnych wpłynęły pierwsze składki Polaków. W tym czasie OFE zarabiały krocie na giełdowej hossie, ale musiały też zmierzyć się z ubiegłoroczną bessą na warszawskim parkiecie.

W ostatnim, grudniowym rankingu "Gazety" najlepszym funduszem emerytalnym okazał się Generali. Na podium znalazły się też Allianz, a także ex aequo ING i Pekao. W połowie roku, dziesięć lat od powstania OFE, postanowiliśmy po raz kolejny pokazać, jak zmienił się układ sił w naszym zestawieniu. Które z OFE najlepiej poradziły sobie z kryzysem, a które umiały najlepiej wykorzystać tegoroczne odbicie na giełdzie?

Nasz ranking może pomóc w wyborze funduszu lub jego zmianie. Osoby, które niedawno rozpoczęły pracę, mają czas na wybór swojego OFE tylko do 10 lipca. Później to ZUS przydzieli ich do losowo wybranego funduszu. Nie daj się wylosować! Uwaga! Nasz ranking opiera się na danych historycznych. Nie ma więc gwarancji, że w kolejnych latach fundusze utrzymają formę na dotychczasowym poziomie.

Jak punktowaliśmy?

14 działających funduszy emerytalnych niezmiennie oceniamy na podstawie trzech kryteriów:
• Formy - sprawdzamy, jak sobie radzą w ostatnich 12 miesiącach.
• Kondycji - bierzemy pod lupę stabilność formy zarządzających. Wyliczamy średnią pozycję, jaką zajmuje dany fundusz we wszystkich dotychczasowych rankingach regulatora rynku - Komisji Nadzoru Finansowego (wcześniej Komisji Nadzoru Ubezpieczeń i Funduszy Emerytalnych). Takie zestawienia pojawiają się raz na pół roku. KNF ocenia w nich trzyletnie osiągnięcia inwestycyjne funduszy.
• Rzeczywistych zysków - liczymy, o ile naprawdę urosła nasza emerytura w poszczególnych funduszach od początku ich istnienia, czyli od 1999 r. Zakładamy, że od 1999 r. co miesiąc na nasze konto trafiało 100 zł składki. Uwzględniamy przy tym wszystkie pobierane przez fundusze opłaty i prowizje, które pomniejszają naszą przyszłą emeryturę.

Ostatni rok nalezał do Generali i Aegonu

Zacznijmy od najnowszych osiągnięć inwestycyjnych OFE - jednego z najważniejszych kryteriów oceny służącej klientom funduszy za dobrą wróżbę. 12-miesięczne wyniki inwestycyjne podpowiadają bowiem, czego można się spodziewać w przyszłości - mówią, czy fundusz ostatnio zyskał, czy stracił nos do interesów.
W tym okresie wartość jednostek rozrachunkowych, na które przeliczane są składki klientów, spadła średnio o 7,5 proc. Jeszcze pół roku temu tąpnięcie było znacznie większe, bo prawie 16-proc.

Najlepszym nosem do inwestycji wykazali się zarządzający Generali. Potrafili nie tylko zminimalizować straty, gdy giełda dołowała, ale i załapać się na tegoroczne zwyżki. Dzięki temu oszczędności jego klientów skurczyły się najmniej - o niespełna 6 proc. Dobrze na tle wszystkich OFE wypadli też AEGON i Allianz.
Do grona liderów powrócił malutki Polsat. W czasie giełdowej bessy tracił najmocniej - trzy razy z rzędu zajmował ostatnie miejsce w tej kategorii - z powodu mocnego zaangażowania na warszawskim parkiecie. Jednak kiedy kursy akcji w połowie lutego zaczęły rosnąć, znowu wystrzelił w górę. Najgorzej w tym zestawieniu wypadły dwa największe fundusze - Commercial Union i ING.

Stabilność czyli Polsat i ING

Roczne osiągnięcia to jednak za mało, aby podjąć decyzję o zmianie czy wyborze funduszu. Niektóre po osiągnięciu dobrych wyników w jednym roku w kolejnych potrafią spocząć na laurach. Dobrze jest spojrzeć na dokonania OFE w dłuższym okresie. Tu z pomocą przychodzą nam rankingi Komisji Nadzoru Finansowego (KNF). Co pół roku prezentują one trzyletnie osiągnięcia inwestycyjne funduszy. Do 2003 r. rankingi pokazywały dwuletnie stopy zwrotu OFE na koniec każdego kwartału. Dotychczas powstały 22 takie klasyfikacje, i to z nich wyciągnęliśmy średnią.

W tej kategorii w czołówce bez zmian. Najlepiej wypadł Polsat. Najczęściej znajdował się w zestawieniach nadzoru finansowego na wysokich miejscach.

Po piętach Polsatowi depcze ING. Pierwszą trójkę zamyka Generali. Drugi biegun okupują niezmiennie: Aegon i Pocztylion. To powinno dać do myślenia ich klientom.

Pomnażać jak Generali

Ostatnie i najważniejsze kryterium pokazuje, jak fundusze naprawdę pomnażają nasze składki. Uwzględniamy przy tym wszystkie prowizje.

W tej kategorii, podwójnie przez nas punktowanej, najlepiej wypada Generali. Składki najstarszych jego klientów rosną od sierpnia 1999 r. średnio o prawie 6 proc. rocznie. To nieco lepiej niż w ostatnim naszym zestawieniu, ale dużo mniej niż w poprzednich, kiedy ta średnia sięgała prawie 10 proc. Nie jest to jednak jeszcze powód do zmartwień, bo w Europie Zachodniej średnie zyski z długoterminowych inwestycji emerytalnych sięgają 5-6 proc., czyli tyle, ile osiągnął Generali.

Do peletonu powrócił Polsat, który awansował z dziesiątej na drugą pozycję. Pierwszą trójkę zamyka gigant: ING.
Najsłabiej znowu wypadły trzy te same fundusze - Pocztylion, AEGON i Bankowy.

Jak to się przekłada na nasze emerytalne oszczędności? Według naszych obliczeń osoba, która od 1999 r. wpłaca do OFE 100 zł miesięcznie, w najlepszym funduszu odłożyła na emeryturę 15,8 tys. zł, a w najgorszym - 14,8 tys. zł. W porównaniu z wynikami sprzed roku członkowie Generali zarobili 254 zł.

Bój o wyższą emeryturę

Celowo nie stworzyliśmy w rankingu osobnej kategorii oceny wysokości prowizji, o które OFE co miesiąc uszczuplają nasze składki. Powód jest prosty - fundusze emerytalne praktycznie nie konkurują między sobą wysokością pobieranych opłat. 13 spośród 14 działających funduszy pobiera najwyższe możliwe prowizje. Każdą wpłacaną składkę uszczuplają o 7 proc. Oznacza to, że od każdych przekazywanych do funduszu 100 zł 7 zł zabiera się nam na dzień dobry. Chlubnym wyjątkiem jest Allianz, który bierze 4 proc.

Od przyszłego roku ma się to zmienić. Po akcji "Gazety" "Bój o wyższą emeryturę" rząd zdecydował się poskromić apetyty towarzystw emerytalnych. Zgodnie z projektem, którym już zajmują się posłowie, prowizja od składki spadnie z 7 do 3,5 proc. Ograniczona zostanie też opłata za zarządzanie.

Zwycięzcy

Lider może być tylko jeden. ostatnich dziesięciu lat okazał się Generali, zdobywając aż 54 punkty na 56 możliwych.
Tuż za nim uplasował się Polsat, z zaledwie 3-punktową stratą do lidera. Oba fundusze zdeklasowały rywali. Na podium zmieścił się jeszcze ING.

Powodów do zadowolenia nie mają klienci największego OFE na rynku. Aviva (dawniej Commercial Union), która przed rokiem była druga, w tym zestawieniu zajęła dopiero 12. miejsce. Wyraźnie zaszkodziły jej ubiegłoroczne zniżki na warszawskim parkiecie.
Najgorzej radzą sobie Pocztylion i Bankowy, któremu po raz kolejny przypadło ostatnie miejsce w rankingu.

    • WSTECZ     • do spisu     • kalendarz informacji     • str.główna

Przystąp do OFE online

√

≈

?

₪

wysyłanie wniosku
• zasady obsługi
• procedury w multiofe.pl
• zapisy online

porównanie funduszy
• wg rankingów
• sam ocenię kryteria
• zestawienie miesięczne
• informacje z prasy

ważne informacje
• jak wybrać OFE?
• OFE krok po kroku
• o losowaniu w ZUS
• o zmianie OFE

wyślij wniosek jeszcze DZIŚ
nie czekaj do piątku

{fundusze OFE}
{OFE losowanie}